България в кредитна криза при гръцки фалит DarikFinance.bg
Кой ще загуби от гръцки фалит
DarikFinance - 09 Юни 2011, 17:14
Кой ще загуби най-много от евентуален фалит на гръцката държава? Трудно е да се отговори, но ако се вземат данните на Банка за международни разплащания като отправна точка, може да се направи доста добро предположение.
Страните, банките и фирмите, които може да загубят пари от преструктуриране на дълга, са многобройни.
Японски банки държат $ 500 милиона в гръцкия дълг, испански банки държат 600 млн. долара, американските имат $ 1.8 милиарда в гръцкия дълг, италианските притежават $ 2.6 милиард, британските $ 3.2 милиарда, френските банки имат 19.8 милиарда щатски долара в гръцки експозиции. Най-много ще пострадат германските банки с експозиции за 26.3 милиарда долара в гръцкия дълг. Другите държави от еврозоната държат 15.7 милиарда щатски долара в гръцкия дълг.
Като цяло през последната година финансовите компании се опитват да се отърват от гръцкия дълг, като основен купувач са гръцките банки и Европейската централна банка.
Какви ще са последствията от фалит или преструктуриране на дълга на Гърция? Най-големите губещи безспорно ще са банките в южната ни съседка, които ще трябва да изтрият от 20% до 60% от активите в портфейлите си.
Но преди това несигурността на международните дългови пазари рязко ще се покачи, инвеститорите ще започнат да търсят сигурност извън Европа и ще се насочат към традиционния инструмент за тази цел – американските облигации.
На практика САЩ ще спечелят от евентуален фалит на Гърция, тъй като цената на американския дълг ще се покачи, а търсената от инвеститорите доходност рязко ще намалее, считат анализатори от JP Morgan.
Ако МВФ трябва да предвиди повече парични средства за стабилизирането на Гърция, това може да застраши останалите операции на фонда.
Според експертите от Wells Fargo ако МВФ трябва да действа по отношение на Гърция и някои други европейски страни, по-специално Испания, това ще изчерпа твърде голям дял от капитала на институцията и може да станем свидетели на набиране на допълнителни средства чрез продажба на специални права или злато.
Повечето застрахователни компании не са изложени на опасността от фалит на Гърция. Сред тези които са, е Mapfre Fortis. По данни на Morgan Stanley 39% от експозициите на Fortis са изложени на гръцкия риск.
Ако Гърция просрочи плащанията по дълга си, това ще направи много по-трудно за нови страни да станат членове на еврозоната. Според Morgan Stanley съюзът вече ще е много по-взискателен към това кого приема и към икономическите критерии, външните дисбаланси и бюджетните позиции на кандидатите.
Кризата в Гърция представлява заплаха и за провеждания в момента курс на повишаване на лихвените нива на Европейската централна банка. Финансовата система на еврозоната ще се нуждае от допълнителна ликвидност и евтин капиталов ресурс, за да компенсира загубите от отписване на гръцките активи.
И така стигаме до България и Румъния. Това са страните, в които гръцките банки имат най-големи експозции. Ако Атина спре плащанията по дълга си или го редуцира чрез преструктуриране, това ще нанесе най-големи загуби именно на гръцките банки.
Според експертите на Morgan Stanley България и Румъния разчитат на гръцките банки за голяма част от кредитирането на вътрешните си пазари. Фалитът ще доведе до рязко покачване на лихвите и финансова криза в двете страни, където съответно 25% и 45% от кредитите идват от гръцките банки.
Мисля, че вече виждам кое ще е събитието, което е отключи преминаването от фаза страх във фаза капитулация. РРРРРррррррррррррррърср на лихвите РРРррррррррррррррррррръст в спада на кредитирането. Ха сега да ви видя колко струват имотите ако се плащат с пари, за които сте се потрудили.
Приземяване Приземяване Приземяване Приземяване Приземяване
